Subscribe to Email Updates

    Kapital Digital Featured | 4 Min Lesedauer

    Mezzanine-Kapital: Übersicht, Vor- und Nachteile

    Mit Mezzanine-Kapital können Unternehmen die Lücke zwischen Eigen- und Fremdkapital auffüllen. Bei Mezzanine handelt es sich um wirtschaftliches oder bilanzielles Eigenkapital, das über alternative Finanzinstrumente eingesammelt werden kann. In diesem Beitrag erfahren Sie alles über Funktion von Mezzanine-Kapital sowie Vor- und Nachteile für Unternehmen.

    Unternehmen sind immer wieder mit den Hürden einer Finanzierung konfrontiert. Sie brauchen einen schnellen Zugang zu Eigenkapital, um weitere Immobilienprojekte zu entwickeln. Die Eigenkapitalquote ist dabei entscheidend. Bei der Immobilienfinanzierung kommt es insbesondere darauf an.

    Mezzanine-Kapital hilft Unternehmen bei der Finanzierung. Mit einer Mezzanine-Finanzierung erhalten Firmen auch dann Kapital, wenn der Kreditrahmen bei der Bank ausgeschöpft und der Zugang zu klassischen Finanzierungsinstrumenten eingeschränkt ist.

    Welche Stellung in diesem Zusammenhang Mezzanine-Kapital einnimmt, was es ist und was die Vorteile und Nachteile sind, erfahren Sie in diesem Artikel.

    Was ist Mezzanine-Kapital?

    Der Begriff Mezzanine entstammt der Architektur und geht auf das italienische Wort mezzo für Mitte zurück. Mezzanine beschreibt in diesem Kontext das Zwischenstockwerk eines mehrgeschossigen Gebäudes.

    Übertragen auf die Wirtschaftswelt ist dies eine passende Beschreibung, da Mezzanine-Kapital bilanziell zwischen Eigen- und Fremdkapital verankert ist. Je nachdem, wie Mezzanine ausgestaltet sind, stehen sie dem Eigen- oder Fremdkapital näher. Bei einem Nachrangdarlehen beispielsweise werden Mezzanine als eigenkapitalähnliche Mittel ausgewiesen, das nachrangig gegenüber Fremdkapital behandelt wird. Mezzanine-Kapital wird dann auch wirtschaftliches Eigenkapital oder Hybrid-Kapital genannt und ist ein Oberbegriff für viele alternative Finanzierungsformen, die Eigenkapital ersetzen und ergänzen.

    Mit einer Mezzanine-Finanzierung haben Unternehmen die Möglichkeit, die Lücke zwischen Fremd- und Eigenkapital aufzufüllen.

    Merkmale von Mezzanine-Kapital

    Mithilfe digitaler Finanzinstrumente wie Crowdinvesting können Unternehmen Mezzanine-Kapital einsammeln. Sie behalten dabei die volle Kontrolle und müssen keine Sicherheiten bereitstellen. Denn bei der Aufnahme von des hybriden Kapitals geben Firmen keine Anteile ab. Investoren stellen lediglich Geld zur Verfügung, sie erhalten keine Mitspracherechte. So behalten Unternehmen die volle Kontrolle und ihre Entscheidungsfreiheit. Im Insolvenzfall ist Mezzanine-Kapital vorrangig gegenüber Eigenkapital, aber nachrangig gegenüber Fremdkapital. 

    Die Investoren verzichten also auf Sicherheiten und Mitspracherecht. Sie erhalten, neben einer attraktiven Verzinsung oder Gewinnnbeteiligung, aber Informations- und Kontrollrechte.

    Mezzanine-Kapital ist ein Baustein der gesamten Finanzierungsstruktur von Unternehmen. Der größte Teil ruht auf dem Fremdkapital einer Bank. Einen gewissen Anteil stellen klassische Finanzinstitute in Form eines Kredits bereit. Doch in vielen Fällen ist dann der Kreditrahmen der Hausbank ausgeschöpft. Die restliche Summe muss das Unternehmen selbst erbringen.

    Doch oft ist das Eigenkapital bereits in anderen Projekten gebunden. Unternehmen können deshalb vielleicht nur 10 % der geforderten Eigenkapitalsumme aufbringen. Die Lücke zwischen Fremd- und Eigenkapital muss geschlossen werden – und hier kommt Mezzanine zum Einsatz. Die folgende Grafik verdeutlicht die Finanzierungsstruktur am Beispiel von Immobilienprojekten:

    CrowdDesk_Mezzanine-Finanzierung_Projektentwickler

    Mezzanine-Kapital eignet sich aufgrund seiner Ausgestaltung ideal, um Finanzierungslücken zu schließen.  Es ermöglicht einen schnellen Zugang zu eigenkapitalähnlichen Mitteln, die Unternehmen die Möglichkeit geben, neue Finanzierungsstrukturen zu nutzen.

    Die Vorteile von Mezzanine-Kapital 

    • - Da Mezzanine-Kapital bilanziell wie Eigenkapital behandelt wird, verbessert sich die Bilanzstruktur und damit die Bonität und Kreditwürdigkeit. Die Liquidität von Unternehmen wird gestärkt. Das hat einen positiven Einfluss auf die Unternehmensbewertung und den finanziellen Spielraum
    • - keine Kapitalverwässerung oder Verlust von Eigentumsrechten
    • - Schließung von Finanzierungslücken und Bildung einer Kapitalgrundlage für neue Investitionen
    • - leichterer Zugang zu einem Bankkrediten, durch aufgewertetes Eigenkapital
    • - Mezzanine-Kapital ist flexibel im  Bezug auf Rückzahlungs- und Kündigungsmodalitäten
    • - Mezzanine-Kapital kann flexibel und individuell ausgestaltet werden, je nach Wunsch des Unternehmens
    • - Zur Beantragung von Mezzanine-Kapital werden keine Sicherheiten benötigt
    • - kein Mitspracherecht für Investoren: Geldgeber beteiligen sich nur wirtschaftlich und erhalten keine. Mitbestimmungsrechte. Unternehmen bleiben so unabhängig und können frei entscheiden
     

    Die Nachteile von Mezzanine-Kapital 

    • - Gegenüber einer klassischen Kreditfinanzierung fallen höhere Kosten an. Dafür erhalten Unternehmen allerdings auch wirtschaftliches Eigenkapital und kein Fremdkapital
    • - erhöhte Transparenzanforderungen für Unternehmen
    • - zeitlich befristete Kapitalüberlassung

    Fazit

    Mezzanine-Kapital verschafft Unternehmen in den verschiedensten Phasen Kapital. Heute nutzen es nicht mehr nur kleine und mittelständische Betriebe, sondern auch Start-ups.  Aufgrund seiner individuellen Ausgestaltung und der vollen unternehmerischen Entscheidungsfreiheit, ist es als alternatives Finanzinstrument beliebt.

    Durch die  verbesserte Liquidität und eine stärkere Eigenkapitalquote können Unternehmen unabhängiger gegenüber klassischen Geldgebern wie Banken agieren. Gerade in Wachstumsphasen steht ihnen damit eine Vielzahl von Möglichkeiten bei der Finanzierung offen. 

     

    Auf der Suche nach dem passenden Finanzierungsinstrument? Jetzt individuellen Bedarf anfragen:

    Jetzt Finanzierung anfragen

    Bildquelle: Pexels.com

    Ähnliche Kategorien

    Kapital Digital Featured

    Maria

    Die harten Marketingfakten sind Marias Spezialgebiet. Mit Datenanalysen, Bounce Raten und Interaktionen fühlt sie sich wohl. Was wo und wie im Marketing gut funktioniert - darüber schreibt sie hier.

    Das könnte Sie auch interessieren:

    Kapital Digital Featured

    In welcher Phase ist Crowdinvesting für ein Start-up sinnvoll?

    Crowdinvesting kommt mittlerweile bei zahlreichen Unternehmen und in den unterschiedlichsten Branchen zum Einsatz. Urspr...

    Kapital Digital Featured

    Whitepaper: Crowdinvesting für erneuerbare Energien

    In diesem Whitepaper erklären wir alles zum Thema Crowdinvesting im Bereich der erneuerbaren Energien. Sie erhalten eine...

    Kapital Digital Featured

    Crowdinvesting für erneuerbare Energien

    Für die Finanzierung erneuerbarer Energien wie Solar-, Wind- und Wasserkraftwerke braucht es die passenden Instrumente, ...

    Sie möchten Ihr Crowdfunding besser vermarkten?

    In unserem Whitepaper geben wir hilfreiche Tipps!

    Jetzt White Paper herunterladen